На начало 2020г, после отскока от нулевого MMH, мы наблюдаем динамику растущих минимумов цены, поскольку рынок, как пишут в многочисленных СМИ, переваривает заголовки темы Коронавируса.
31 января 2020г. рынок тестировал уровень нулевого MMH, который всегда становится важным для трейдеров. На приведенном ниже графике показана динамика SPX с уровнями нулевого MMH (верхний график) и самой динамики MMH (нижний график).
Низкий или отрицательный MMH может стимулировать волатильность, но, как мы неоднократно подчеркивали в своих ежедневных и еженедельных обзорах, волатильность эта не направленная.
10 февраля CNBC транслировали интервью Чарли МакЭллиготта, управляющего директора и главного стратега банка Nomura,
https://www.cnbc.com/video/2020/02/10/markets-investment-strategy-squawk-box-panel.html
где он указал на важный рыночный механизм, который мы с вами наблюдали уже много раз ранее с нашими комментариями в закрытом разделе нашего сообщества, что и в текущий момент (на начало февраля 2020г.) все хеджирования, предназначенные для защиты от воздействия Коронавируса, разрушены, что и заставляет рынок двигаться вверх. Это связано с тем, что когда длинные путы, приобретенные маркет-мейкерами, которые встали на сторону шорта (продали эти путы), они должны хеджировать их, продавая фьючерсы. Когда эти длинные путы закрываются, маркет-мейкеры должны выкупить эти короткие фьючерсы. Всю эту картину в динамике изменения мы видим по страйкам MMH ежедневно. Коснемся сейчас одной из особенностей применения индикатора MMH OI.
На понедельник, 3 февраля 2020г., мы имели следующую расстановку MMH по страйкам на SPX до открытия торгов, которая указывала на, практически, равновесную картину как выше нулевого MMH, так и ниже. Это нам не давало ясности в покупках на текущих уровнях 3 февраля 2020г.
Во вторник, 4 февраля 2020г., мы увидели как стала меняться картина по страйкам выше нулевого MMH, где MMH на страйке 3300 вырос на 40%, что явно дало сигнал на вероятный рост цены, хотя все также не исключалось снижение, судя по тому, что ниже нулевого MMH страйки не изменились. Именно 4 февраля мы начали покупать SPX с уровня 3270, что показано на графике цены выше.
В среду, 5 февраля 2020г., картина по страйкам MMH разительно изменилась в сторону лонга.
На 6 февраля 2020г.:
На 7 февраля 2020г.:
На 10 февраля 2020г.:
На 11 февраля 2020г.:
Как видно, на 6, 7 и 10 февраля рынок четко показывал куда он идет, он тянулся к страйку 3350 и выше уже давал о себе знать страйк 3400, который постепенно рос, увеличивая свою значимость после 7 февраля с каждым днем.
Я вам показал лишь часть анализа, который мы используем в нашей аналитике, не самая важная часть, но весьма ценная для принятия решения по сделке.
