Нейтралитет по гамме измеряет реальный финансовый риск на рынке опционов. Поскольку во многих случаях экспирации опционов на конкретную временную метку поставлены сотни миллионов долларов, то нейтралитет по гамме можно рассматривать как индикатор “предельно умных денег”.

Данные по нейтралитету по гамме мы начнем постепенно добавлять для основных активов (SPX, Gold, WTI, NatGas), так как там наиболее высокая ликвидность и эти данные являются наиболее действенными.

Нейтралитет по гамме связан с давлением рехеджирования, поэтому он имеет часто сильные эффекты, как отлив, как некая аналогия с океаном. Кому-то (крупным участникам) было необходимо это сделать вчера, цена с легкостью дошла до этой нейтрали. Но предугадать мы не можем когда такое движение может произойти, это в принципе невозможно, но, зная этот уровень, это уже отлично для построения позиционирования. Это, своего рода, один из знаков ПДД, только на рынке. Этих знаков много, их мы и размещаем, чтобы понимать рынок, а не ходить в повязке как слепой, собственно что и делает толпа, ориентируясь на трендовые линии, волны эллиота итд.

А, вот, средняя реверсия больше выполняет роль некой золотой середины, к которой рынок стремится со временем, является некой приливной волной, опять же с аналогией океана. Поэтому важно балансировать на рынке между этими уровнями. Очень часто эти уровни могут совпадать с какими-либо уровнями с кривой MMHV/MMH, что только добавит значимости им.